2022年顶级投资人看好哪些投资机会？

2021年是股权投资的“大年”。

相关数据显示，今年前三季度国内股权投资市场募资总规模近1.3万亿元，同比上升50%。

人民币和美元基金1-9月的募资总额已超过2020全年。

与此同时，前三季度的总投资金额超1万亿元，同比上升超过70%，增速同样迅猛。

今年也是新冠疫情爆发的第二年，全球科技领域经历了变革与重塑。

疫情助推下，云计算市场超预期地奔向“集中化峰值”，同时科技风口已经转向硬科技领域。

在“双碳”目标下，企业经营将面临更多未知数。

而新一轮创新周期中，市场正在寻找新的“价值”共识。

2021年，福布斯中国再次对活跃于中国大陆市场的创业投资人进行独立调研，从近200余家创投机构中，评选出100位在过去5年取得良好业绩的投资人。

今年的评选结果仍然是中国创投市场马太效应的体现，也是风险投资长尾效应的有趣表达。

100位投资人的退出回报占所有候选人总投资回报额的80%。

这也从侧面说明了过去5年中，能够接受市场周期考验，并体现长期价值的项目存在稀缺性。

今年，上榜创投人的平均年龄为46岁，较去年呈现年轻化趋势。

以源码资本创始合伙人曹毅、IDG资本合伙人连盟、高榕资本创始合伙人岳斌等为代表的中生代，已经成为国内创投行业的中坚力量。

随着甘李药业、再鼎医药、康希诺、义翘神州等国内多家生物医药公司先后登陆资本市场，启明创投主管合伙人梁颕宇跃升为今年排名最高的女性投资人。

但100位上榜者中，女性投资人仍属少数。

纵观过去几年的创投人榜单，明星项目向头部机构集中的趋势仍在延续。

今年的100位上榜者中，近四成来自国内10家头部创投机构。

其中，红杉中国共有7位投资人上榜，拔得头筹。

另一方面，长三角、大湾区和京津冀三地仍是大部分上榜机构的投资首选。

随着快手、滴滴、京东物流等老牌独角兽最终冲向IPO， PingCap等聚焦底层关键技术及细分领域的科技初创企业正逐渐成为新一波宠儿。

半导体、智能制造、新材料、AI制药等硬科技领域项目越来越受到市场追捧。

各行各业推进数字化、智能化转型升级的浪潮中，一个顺应中国科技自立自强的国策、科技主导的创业新时代已经到来。

沈南鹏

红杉中国创始及执行合伙人

今天，中国的创业者体现出越来越强的科技浓度。

从云服务、物联网、人工智能等数字科技，到AI制药、合成生物、脑机接口等医疗领域，再到芯片半导体、新材料、航空航天等硬核创新，包括在交通、消费、能源等传统领域，越多来越多的创业公司都更具深科技的底色。

这将给整个创业生态带来许多新变化，也将促使创业者和投资人对企业发展和价值创造有更多新思考与新实践。

刘芹

五源资本创始合伙人

后疫情时期，资本市场的波动性会越来越大，投资的噪音也越来越大。

五源将更加集中精力在那些颠覆性创新的变革者身上。

变革者们致力于改变一代人的生活方式或者改变一个行业的生产方式。

我们可以看到当代年轻人越来越自信的文化表达正在重新定义消费行业，我们也看到人工智能、云计算、半导体、生命科学等硬科技领域正在发生令人激动的重大变革。

当前，整个市场正在从模式创新进入到以科技主导的时代，科技正史无前例的影响和塑造我们的产业、社会与生活，这也对创业者需要掌握的知识和能力提出了非常高的要求。

成功的企业家需要具备技术和商业的“双核”特质，新一代的科技创业者，他们有非常强的技术能力、对技术趋势的判断和技术布道者素养，在技术上扎得更深、更底层，学科更交叉。

同时，他们也有非常强的商业化能力和协作能力，更开放、更具想象力，更全球协作。

五源会持续寻找这样的“双核”创业者，识别那些稀缺的少数派，那些或许有巨大争议但有能力改变市场格局的企业家，支持和陪伴他们，将颠覆性的创新和对未来的想象力塑造为现实，创造这个时代更多的价值。

梁颕宇

启明创投主管合伙人

对于未来的投资方向，梁颕宇表示会持续看好新药研发、器械、诊断、服务等领域的发展机会。

GDP的增长、政府的政策利好、中国家庭收入的提高都成为人们追求更高生命质量的“基石”，而人口老龄化及癌症、心脏病等疾病的发生率，也要求医疗健康行业企业的发展水平和发展速度与之相匹配。

而启明创投也会一如既往的关注科技和消费领域的投资机会，包括半导体、人工智能在具体行业的应用例如自动驾驶、工业自动化，以及企业服务、先进制造等。

消费行业则将重点关注新商业、新社交和社区等赛道，捕捉新用户、新技术、新交互方式、新内容分发形式。

梁颕宇相信未来中国将有一大批拥有全球领导者地位的龙头企业发展起来，中国的创新、中国的技术将不再是跟从者或模仿者的角色，而是超越者和引领者。

张震

高榕资本创始合伙人

未来几年，我们仍将继续深耕新消费、新技术、企业服务和医疗健康等领域，去寻找和投资创新企业。

消费领域，在共同富裕政策的推动下，中等收入人群的扩大将带来消费的提质扩容，加之中国人口代际特征的不断变化、中国积累的供应链优势等，都将继续催生消费领域涌现优秀企业。

除了诸如完美日记、元气森林等本土品牌崛起，消费品牌和供应链出海亦将在全球化市场中崭露头角。

今天的消费创业壁垒也越来越高，考验能否与数字化技术结合起来、成为消费科技的基础设施。

我们始终认为技术的创新是推动社会和生产方式变革的重要原动力。

我们希望陪伴新技术领域的企业去探索和实验，助力科技创新和瓶颈突破。

其中除了投资芯片、机器人等硬科技之外；

也关注人工智能、自动驾驶、碳中和相关技术的创新应用和如何为人们创造美好生活。

在目前的新发展阶段，要求产业补链强链、进行转型升级，企业服务方向的投资未来可期。

高榕重点关注新管理实践、新技术架构、新价值链等方向的投资机遇。

例如云原生作为面向未来的新技术架构，将成为新一代企业服务基础设施等。

近期随着北交所开市引发对专精特新企业的关注，专精特新就是各细分产业链上的龙头，鼓励专精特新发展，目的就在于孕育新价值链、提升产业链现代化水平。

医疗健康领域也同样处于科技创新不断涌现的阶段。

在技术突破、需求升级、产业链创新、监管机制完善等多重因素利好下，未来10年中国本土的医疗创新将迎来大发展期。

在投资医疗健康领域时，我们会关注医疗与科技的结合，例如AI如何助力药物发现等。

此外，我们重视创新医疗器械及诊断、创新药与前沿生物技术等方向的投资，并已经在过去的几年时间内投资了数十家医疗领域创新企业。

周逵

红杉中国合伙人

作为创新金融服务的提供者，我们要服务好创业者，帮助创新企业茁壮成长，并走和谐发展的道路。

创投机构是最具活力的创新经济的动力源之一，需要为社会的全面进步创造和贡献自己的价值。

倪泽望

深创投董事长

“野蛮生长”周期结束、严监管周期到来的背景之下，高水平科技自立自强的国策下，“向硬科技再出发”的投资主线日益清晰。

对于中国经济发展趋势，倪泽望的解读为：

一是在北交所开市和坚持“房住不炒”基调的背景之下，我国股权投资将迎来大时代，居民储蓄和房产投资将持续“搬家”，通过多层次资本市场支持科技创新，形成科技—资本—人才间的良性互动。

二是疫情常态化之下，全球供应链协同不畅预计仍将持续，因此我们仍然需要着力“补链延链固链”，在信息科技、智能制造、新能源新材料等领域着力强化科技创新，提升产业链韧性，以维护我国产业安全。

三是在“双碳”战略和能耗“双控”的背景之下，风光氢能、新能源汽车和以储能为代表的新型电力系统等绿色投资方向将持续受到关注。

整体上，深创投仍将紧跟国家战略，持续深耕深创投所擅长的硬科技领域。

徐新

今日资本创始人

风险投资的本质，就是投资变化。

我觉得：未来10年最大的变化，就是算法会颠覆很多行业。

从跨境电商，到机器人；从电动車，到自动驾驶；从产品设计，到价格定位；从內容营销，到门店的私域流量，算法己经浸透企业经营的方方面面。

以后的创始人分两种：懂算法的和不懂算法的。那些懂算法的新一代创始人，对于传统创始人来说，可能形成降维打击。他们懂得用算法和数据驱动决策，全方位提高效率，他们不懂供应链，但学习能力超强，又能吃苦耐劳睡仓库，颠覆行业的通常是外行！

未来的挑战是：市场上的热钱很多，长钱很少！

所以我们今日资本，打造了一个28 年的长青基金！

我们要做的是：找到那些坡很长雪很厚，创始人很牛的赛道，不断加仓，长期持有，帮助新一代的创始人，打造伟大的公司，享受时间的复利！

李骁军

IDG资本合伙人

这是一个充满机遇的时代，从人工智能到元宇宙，从半导体到机器人，新的方向在不断涌现，这也是快速创新的时代。

作为投资者，我们需要持续对新事物保持敏感，挖掘更精准的洞察、理解技术和市场变化所带来的机遇，更深刻和清晰地认识自己所关注的产品和服务是否有区分度的创新。

我们坚持研究驱动，信仰科技的力量，助力赋能未来企业高质量发展。

同时，我们也要持续磨练出一支更有战斗力、有共同价值观、能长期走在一起的战斗队伍；

并与优秀的创业者们成为长期合作伙伴，共同伴随成长。

始终坚持才能获得最终验证，在积累经验的同时，也要时刻打破自己的经验。永远追求创新，永远保持进步。

许达来

顺为资本创始合伙人、CEO

2021年依旧是充满挑战的一年，同时也是给予创业公司充分思考并调整策略和节奏的一年。

在寒冬白雪皑皑之下，必然蕴含着生机。

再一次熬过2021资本寒冬的创业公司，在做好调整与储备后，必然会迎来转机与发展。

对于当下经济技术发展与形势，我认为，硬科技与智能制造推动的技术革新，企业服务领域带来的效率变革，品牌爆发与新消费观念带来的消费浪潮，依然是引领未来发展的三大驱动力。

发展硬科技与智能制造，是实现国内产业升级的必然路径。

在技术层面，坚持科技领域创新，使国内低附加值制造业升级至高附加值，是顺势而为。

在人才层面，世界范围内的人工智能领域的领军人物，有许多都是中国人或华裔；

国内的优质工程师也在实现飞跃式成长。

优秀的创始团队是企业发展的基础，因此顺为长期看好在技术与人才双重革新作用下的硬科技与智能制造领域。

关于企业服务领域，在当前经济增速放缓的大环境下，优秀的企业会主动寻求自变：

追求更高的效率、最大程度实现降本增效、伴随着这一举措将会催生企业服务领域的巨大机会。

顺为团队早在2018年便开始布局大消费领域。

目前，中国具备相当完善的供应链和巨大的市场，且所生产的产品质量也已经达到世界级水平。

中国的消费品牌必然存在巨大的发展机会，实现突围。

应文禄

毅达资本董事长、创始合伙人

当前中国的产业环境可以用“三期叠加”来形容：

进口替代的转换期、产业提档升级的加速期和科技创新的爆发期。

国内营商环境的改变，以及创业板、科创板、北交所相继推出所带来的资本助推，也吸引着越来越多的海外人才和团队回国创业，这种对人才的虹吸效应，推动中国的科技创新进入爆发期。

注：排名参考近五年来投资人的退出额度，包括2016.10.15-2021.10.15 被投企业上市、被并购后的退出额度，以及被投项目发展状况。

候选投资人涉足投资项目的时间长短也是影响排名的重要因素。越早进入投资项目，越能代表该投资人的判断力和眼光。

附：福布斯中国创投人100完整榜单

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